軟件開發行業專題報告：從大國崛起看軟件替代

1 兩大政策引爆信創萬億規模市場，基礎軟件與應用軟件國産 替代空間廣闊

信創産業是(shì)數字經濟、信息安全發展的基礎，也是(shì)“新基建”的重要内容，其核心在于 通過行業應用拉動構建國産化信息技術軟硬件底層架構體系和全周期生态體系，解決 核心技術關鍵環節“卡脖子”問題。以産業鏈的角度進行區分，信創産業可以被分爲五 個大類，分别是(shì)基礎硬件、基礎軟件、雲計算、應用軟件、以及信息安全。 真正的技術落差在于基礎硬件、基礎軟件、應用軟件：從全球與中國市場的技術成熟 度方面來看，無論是(shì)雲計算，還是(shì)信息安全層面，我國與世界技術成熟度水平的差距 都較小，而在基礎硬件、基礎軟件、應用軟件方面的差距較大。在當下國産替代政策 頻(pín)出的背景下，補短闆就成爲了信創生态國産替代的重中之重。但(dàn)是(shì)，生态的建立無 法一蹴而就，基礎硬件、基礎軟件、應用軟件三者緊密相(xiàng)連，相(xiàng)比于芯片技術的成熟 度尚與發達國家有較大差距，應用軟件和基礎軟件的國産替代是(shì)目前更加觸手可及且 有能力做到的替代方向。

1.1 國産替代政策頻(pín)出之下，軟件替代勢在必行

79 号文件推動八大重點行業信創，市場規模可達萬億：2022 年 9 月 28 日國資委 79 号文件指出政府明文規定 2027 年前完成 2+8+N 的黨政與八大重點行業 100%國産替 代，替換範圍包括芯片、基礎軟件以及應用軟件，2022 年 11 月底前報送方案并從 2023 年度開始由企業黨組書(shū)記直接彙報進度，國産替代化經費(fèi)全面納入企業預算 範疇。其中基礎軟件占最重要産業環節的 60%，并位列緊迫度最高的全面替換層級。 應用軟件則屬于應替就替範圍。 根據零壹智庫數據顯示，2021 年政策點名的 2+8+N 整體國産滲透率僅在 10%左右， 距離(lí) 2027 年前 100%全替代的目标仍有一段距離(lí)，長線(xiàn)看來國産替代市場空間廣闊。 截至 2021 年末，我國信創産業規模達 6886.3 億元，黨政與金融行業分别以 57.01% 和 29.55%的信創落地實踐率領跑，其餘七大重點行業市場也逐漸打開，預測至 2025 年整體信創市場規模可達 2 萬億以上，奠定行業長線(xiàn)邏輯。

基礎軟件領跑替代需求：《全國一體化政務大數據體系建設指南》明确 2023 年底 前初步完成 1+32+N 政務大數據平台中主題庫、基礎庫與地方數據資源庫的建 設，并在 2025 年前全面完成包括區縣數據庫在内的電子政務系統建設; 現(xiàn)階段雖 然電子公文系統市場已進入存量階段，但(dàn)電子政務系統轉型與建設需求仍未滿 足。此外黨政信創三期試點将于今年驗收，因此年末億級招标大單頻(pín)現(xiàn)，中短期 基礎軟件信創需求集中爆發。 縱觀兩大政策，國家自主安全邏輯的驗證與政府推動全面實現(xiàn)國産替代的決心一覽無 餘。我們認爲在相(xiàng)關政策大力推動之下，國産信創企業會迎來前所未有的發展契機。

1.2 信創行業多點開花，基礎軟件、應用軟件将成國産替代主陣地

79 号文件對于替代迫切性分級的指導框架，傳達了政府對于信創國産替代的決 心與“重點突破、協同發展”的發展方案。縱觀信創産業的五個方面，無論是(shì) 技術水平壁壘還是(shì)現(xiàn)有競争格局，我們均認爲基礎軟件和應用軟件擁有較多的 國産替代機會。其中，應用軟件又(yòu)因爲發展起步較早，未來爆發潛力或不如基 礎軟件。 基礎硬件：硬件領域分爲底層硬件和基礎設施，其中底層硬件包括芯片、固件 等，基礎設施包括存儲設備、整機和通訊設施等，在 CPU、芯片領域，2020 年國 外企業市場占比超 90%，技術壁壘較高，因此短期内或難以見(jiàn)到替代成效。

基礎軟件：基礎軟件的主要作用是(shì)爲應用軟件對系統資源、數據和網絡資源的訪 問和管理提供支撐，爲應用軟件的開發、部署和運行提供平台，具體包括操作系 統、中間件和數據庫。三者中，操作系統同樣面臨着國外企業的技術壁壘，中間 件市場已較爲成熟，隻有數據庫具備短期可預見(jiàn)的替代成果，在面臨數據庫技術 叠代的浪潮下，國産數據庫已經具備超過外國廠商的技術，因此且有良好的替代 基礎。 平台軟件：包括雲平台（IaaS、 PaaS、 SaaS）和低代碼平台等。由于平台軟件在 國外開源軟件的使用方面非常深入，導緻較難實現(xiàn)自主可控。 應用軟件：應用軟件受益于早期國産替代的政策推動，目前占我國信創份額超過 63%，屬于發展相(xiàng)對較成熟的部份，并且絕大部分應用軟件已經在過去(qù)數年的發 展中逐步替代，其與國産基礎軟硬件的适配性是(shì)客戶考量的重點。 信息安全：信息安全是(shì)爲數據處理系統建立和采取的技術和管理的安全保護，分 爲安全硬件、安全軟件、安全服務和雲安全等。産業集中度較低，競争格局較爲 分散。

2 能力與空間兼備，數據庫坐擁基礎軟件中最強替代實力

信創産業的基礎軟件包含操作系統、中間件和數據庫，從國産替代的角度來看： 操作系統的替代之路仍然需要較長的時間：國産替代操作系統的痛點不是(shì)技術難以攻 克，而是(shì)系統生态的碎片化，這也是(shì)國内絕大部分廠商面臨的首要難題，系統生态涉 及各種應用軟件以及底層硬件的适配，目前我國在信創生态建設上仍有很多困難未解 決，大部分廠商也難以在短時間構建出自主安全的生态，我們認爲雖然操作系統市場 潛力巨大，但(dàn)仍需要各廠商穩紮穩打，無法急于求成。 中間件的替代程度已經較高：根據計世數據顯示，從采購單數來看，接近 70%的市場用 戶已選擇國産中間件産品，國産替代之勢已成定局。當前國産廠商的産品技術實力基 本已趕上國外水平，價格與服務優勢是(shì)實現(xiàn)替代的最大關鍵，我們認爲中間件雖然未 來空間或不如數據庫與操作系統，但(dàn)能視爲國内基礎軟件市場國産替代的标杆行業看 待。

數據庫仍處在既能夠發展，又(yòu)位于發展初期的時刻：近兩年來，四大外商市場份額縮 水超過 20%，國産廠商百家争鳴，替代成效已初步實現(xiàn)。我們認爲相(xiàng)比于操作系統受制 于整體生态的培育，中間件發展已較爲成熟，國産數據庫廠商具備更好的把握此輪信 創相(xiàng)關政策的條件，尤其是(shì)在金融與政府領域存在廣闊的發揮空間，總的來說，數據 庫的國産替代之路是(shì)從 0 到 1 的進階，是(shì)基礎軟件中最具成長空間的一塊。

2.1 數據庫市場規模超 600 億，國産替代空間巨大

2025 年我國數據庫市場規模突破 600 億元：随着政策對核心領域關鍵技術的明确 量化要求，數據庫作爲數字經濟時代的關鍵基礎部件，現(xiàn)階段其戰略性地位已經提 升至前所未有的高度，依據國資委 79 号文件指出，預計到 2022 年底，1+32 的中 央與省級黨政機關将完成基于國産數據庫的應用系統改造和建設工作，2023 年底 前初步完成包括區縣在内的全國電子政務系統建設，2027 年前實現(xiàn)八大重點行業 央國企完成全面國産替代。 随着近年來全球數據量不斷攀升，相(xiàng)較于中間件和操作系統市場，數據庫市場擁 有更高的可替代空間。根據賽迪顧問測算，2021 年，我國數據庫市場保持快速增 長，規模達到 223.5 億元，同比增長 27.5％。預計到 2025 年，中國數據庫市場規 模将達到 600.6 億元，CAGR 29.1%。

四大外商份額萎縮，國産替代成效初現(xiàn)：2021 年我國本地部署數據庫市場愈發激 烈，除前兩大廠商 Oracle 和華爲後，其餘廠商市占率皆不足 10%。縱觀數據庫市 場，當前國内數據庫市場仍然由四大海外廠商把持，然而其領導地位正逐年消逝 中。究其原因爲四大外商數據庫産品以傳統集中式架構爲主，對日益龐大的數據 量力有不逮。根據 IDC 數據顯示，2021 年 Oracle、Microsoft、IBM、SAP 四間外 企合計市占率達 46%，相(xiàng)較于 2019 年合計 66.8%的占比，市場份額縮水接近 20%。

國産廠商百家争鳴，新興初創企業實現(xiàn)彎道超車：當前我國國産數據庫市場呈現(xiàn) 百花齊放(fàng)競争格局，市場參與者主要可分爲老牌數據庫廠商、互聯網巨頭、硬件 廠商以及新興初創企業四類。

老牌數據庫廠商：新世紀初，武漢達夢、人大金倉、南大通用和神舟通用依托高 校平台，在“九七工程“等國家政策引導下相(xiàng)繼誕生，希望能解決國内廠商長期 被 Oracle、IBM 等國外廠商“卡脖子”的問題。在曆經 20 餘年行業經驗積累 後，目前已在集中式數據庫技術領域具有深厚沉澱。 互聯網巨頭：近年來阿裏雲、華爲雲以及騰訊雲等互聯網大廠也積極投身數據庫 市場，依托自身在雲計算平台的技術積累與開源技術開展雲數據庫的研發推廣， 在解決企業自身數據庫需求的同時爲市場提供了另一種選擇，阿裏雲在 2021 年公 有雲部署關系型數據庫的市場份額已經達到了 45%。它們的公有雲技術天然契合 電商、短視頻(pín)與遊戲等應用場景，但(dàn)是(shì)由于數據部署方式問題，通常不會成爲金 融和政府行業的選擇。

硬件廠商：中興通訊、浪潮軟件、新華三等運營商、軟件商、集成商爲首的跨界 商家也在積極布局數據庫市場，研發團隊強大，主要是(shì)依托于硬件優勢向産業鏈 鋪開數據庫的銷售渠道，然而在自研率方面等存在較大分化。 新興初創企業：2015 年後，市場湧現(xiàn)了星環、巨衫、PingCAP 等一批新興初創企 業，創業團隊大多源自四大外商，主要布局分布式數據庫，NoSQL 數據庫、 NewSQL 數據庫等多類型分布式數據庫，此類廠商普遍專注金融與政府等細分領 域，具有較高自研實力，如星環數據庫代碼自主率已經超過 90%。是(shì)市場上增速 最快的一類廠商。

金融與政府是(shì)推動國内數據庫建設最重要的兩個細分領域，2025 年兩者市場規模 達到 270 億：據賽迪顧問測算，随着金融信息化不斷推進，金融行業對于信息技術 投資不斷加大。2021 年金融行業數據庫市場規模爲 45.2 億元，是(shì)我國數據庫市場 份額占比最高的市場; 政府領域近年來也成爲了推動本土數據庫廠商快速發展的重要市場，一方面是(shì)由于 政務信息化、智慧政務的全面開展，另一方面是(shì)信息技術應用創新在政府行業的率 先推廣以做表率，在最近的《中國國家機關 2021 年數據庫軟件協議(yì)供貨采購項目 成交公告》國産廠商份額已經超過 90%，其價值已經初步得到了市場認可。據賽迪 顧問測算，2021 年政府行業數據庫市場規模爲 41.1 億元。 “十四五”期間，金融、政府是(shì)數據庫作爲最主要的兩大市場。據賽迪顧問測算， 預計到 2025 年，政府市場規模将達到 121.9 億元。金融領域由于業務類型及客戶 需求的變化，信息化建設會加速推進，預計到 2025 年市場規模将達到 153.7 億元。 金融與政府作爲國内數據庫建設的領頭羊，兩者在 2025 年共同貢獻了約 270 億的 市場規模。

金融領域多采用國外數據庫，預留國産替代空間：金融行業對于數據庫的性能、生 态、穩定性有更高的要求，2020 年 Oracle、IBM 兩家外企占據我國金融數據庫 74% 市場份額，現(xiàn)階段國産數據庫已從邊緣系統建設向核心系統拓展，整體水平逐步提 升，我們認爲未來随着行業信創的持續推進，國内廠商的市場份額有望持續攀升， 國産替代空間大。

分布式數據庫契合市場需求成爲未來市場趨勢：政策要求 100%實現(xiàn)國産替代的 2+8+N 政府及重點行業央國企是(shì)未來五年數據庫需求主要增長點，而這些客戶對 數據安全性敏感度較高，數據使用量巨大。分布式數據庫不僅能最高性價比地滿足電子化政務系統的海量數據需求，同時由于數據多副本強一緻特性，比需要部 署多套備份占用大量空間的集中式數據庫更爲安全，因此天然契合政府與金融行 業核心需求。

2.2 中間件繼續發揮先發優勢，國産替代已成氣候

中間件是(shì)一種應用于分布式系統的基礎軟件，位于操作系統、數據庫、應用軟件之 間，主要用于解決分布式環境下數據傳輸、數據訪問、應用調度、系統構建、系統集 成和流程管理等問題，是(shì)分布式環境下支撐應用開發、運行和集中的平台，因此也被 稱爲“軟件中的軟件”。 中間件是(shì)實現(xiàn)大量敏感數據安全互連互通的關鍵，目前正逐步朝平台化、雲化、中台 化進階。從采購單數來看，現(xiàn)階段超過 70%的市場用戶已選擇國産中間件産品，國産替 代成效明顯可見(jiàn)。我們認爲随智慧政務的全面開展與金融行業大數據體系的建設，國 産廠商有望秉持價格與服務優勢持續搶占 Oracle 與 IBM 留下的國産替代空間，成爲 國内基礎軟件市場國産替代的标杆行業。

政策環境與技術叠代共同驅動中間件市場規模增長：得益于信創政策推動政府、 金融等行業數字化轉型提速，以及雲計算、區塊鏈等技術革新催化用戶數據庫、 應用軟件等建設需求，中間件市場在橫向以及縱向發展皆得到擴張。根據計世資 訊統計，2021 年我國中間件市場規模爲 88.7 億元，預計 2026 年将提升至 144.2 億元，年複合增速約 13%。考量中間件的銷售一般存在與數據庫及操作系統捆綁 的情況，同時也受開源和盜版因素影響，所以實際測算市場規模會更大。

中間件市場，國産廠商已逐步實現(xiàn)替代：2021 年我國中間件市場依然由 IBM 與 Oracle 主導，兩者憑藉高标準化産品形成的規模效應、市場收購及捆綁核心産品 銷售中間件等方式引領市場，但(dàn)其份額加總相(xiàng)比 2018 年下降 3.3%。相(xiàng)較于仍處 于國産替代初期的數據庫以及僅實現(xiàn) 1.2%替代成效的操作系統，國産中間件廠商 已得到用戶更廣泛的認可。據計世資訊研究表明，現(xiàn)階段行業用戶在數字化轉型 過程中更傾向選擇國内較爲領先的廠商，東方通、普元、寶蘭德、中創、金蝶等 國産廠商迎來發展機遇。

從分類上來看，中間件主要可以分爲基礎中間件、集成中間件及行業領域應用平 台，其中，基礎中間件是(shì)中間件産業發展的基石，是(shì)獨立于硬件和操作系統之 上、承上啓下的關鍵一環，然而目前随雲應用基礎設施和大數據基礎設施産品的 新興中間件需求快速增加，近期項目中基礎中間件産品的采購規模有降低趨勢， 但(dàn)現(xiàn)階段基礎中間件依然是(shì)應用的主流，2021 年市占率達 55%。 基礎中間件又(yòu)可細分爲應用服務器中間件、消息中間件、交易中間件及門戶中間 件等，分别對應平台整合管理、通信、事務處理及集成界面等功能。其中，應用 服務器中間件是(shì)當前國産化替代的主要方向，做爲集成不同應用軟件至一個協同 工作環境的核心部件，相(xiàng)比于消息中間件、交易中間件發展較成熟，标準化程度 較高，應用服務器中間件存在更多可塑性，目前衆多國産廠商皆以有能力提供與 國際水平并肩的産品。

價格與服務是(shì)國産廠商搶占市場的競争力：由于中間件标準化程度高，頭部廠商 的産品性能差異相(xiàng)對有限，價格是(shì)影響國産替代的非常重要因素。根據計世資訊統計，如果以銷售金額作爲統計口徑，2018 年 IBM、Oracle 在我國中間件市場中 的份額分别高達 30.7%和 20.4%；而如果以采購單數作爲統計口徑，兩家公司的 市占率則分别僅爲 18.1%和 14.2%，國産廠商已搶占接近 70%的市場份額，國産替 代成效明顯可見(jiàn)。 國内中間件廠商的單體合同金額遠低于國外廠商：以 2018 年中間件合同的平均 金額爲例，IBM、Oracle 分别是(shì)國内主流廠商(東方通、普元信息、寶蘭德、中 創、金蝶)的 4.35、3.68 倍。此外，國産廠商作爲行業後來者，更多地采用“農 村(cūn)包圍城市”的策略，因爲具備較強的服務能力和響應能力，能更好的滿足底層 客戶不同需求。

國産中間件各自爲營，政府金融行業替代空間大：國産中間件廠商主要參與者可 分爲專業中間件廠商與互連網廠商二類，專業中間件廠商如東方通、寶蘭德、普 元信息、金蝶天燕和中創股份主要生産傳統基礎中間件産品，目前産品性能大多 都已通過與産業鏈上下遊的兼容性适配測試，且不斷擴展其下遊應用場景; 而互 連網廠商則以阿裏雲與騰訊雲爲代表，中間件産品主要爲雲應用基礎設施和大數 據基礎設施提供支撐。從行業競争格局來看，由于各自參與者存在優勢行業的差 異，目前整體呈現(xiàn)各自爲營的态勢。

從客戶結構來看，中間件廠商下遊客戶主要集中在政府、金融及電信領域，2019 年合計占比達 70%。近年來，在自主可控的國家信息安全戰略指導下，中間件的 用戶需求正朝多元化發展，從以電信和金融爲主逐步擴展到其它更多行業和中小 企業用戶; 從國産替代角度來看，政府與金融作爲我國信創建設的表率行業，在相(xiàng)關政策大 力推動下，給予國産中間件廠商廣闊的發揮空間。根據計世資訊針對廠商市場能 力與技術能力兩個維度的競争力評估，Oracle 與 IBM 在金融和政府領域皆處于領 導者地位，東方通是(shì)唯一在政府領域進入領導者象限的國産企業，而金融行業則 無國産廠商入圍。

中間件重要性與日俱增，平台化、雲化、中台化是(shì)未來發展趨勢：随信息技術不 斷革新，傳統中間件已經不能滿足市場需求，中間件從單一功能逐步走向平台 化、雲化、中台化多元發展，不少廠商已開始籌備智慧運維、大數據以及雲計算 等方向。 平台化：未來的中間件将不同業務系統集成到一個平台，将各類子中間件整合成 更完整相(xiàng)互關聯的生态系統，但(dàn)是(shì)這種“集成化”，并非簡單拼湊，而需要各部分之間的深度交互融合，最後實現(xiàn)數據共享達成數據流程一體化，減少下遊客戶 的工作管理壓力。 雲化：随着政府推動數字化轉型并鼓勵企業上雲的政策，國産中間件廠商如東方 通、寶蘭德、普元信息中創股份皆相(xiàng)繼投入雲平台、雲中間件的研發以及與傳統 中間件的适配。然而雲模式成本高昂，并非所有企業都能接受雲模式，目前整體 仍處于發展階段。 中台化：中台和中間件都是(shì)強調能力的“去(qù)重”和“複用”，但(dàn)針對的對象卻不盡 相(xiàng)同，中間件主要是(shì)系統之間的信息交互功能以及擔當不同操作系統或操作系統 與應用層之間的橋梁的作用，而中台則是(shì)在此基礎上結合了企業具體的業務服 務。中間件與中台的結合可以提供前台更好的技術與服務支持。随着企業數字化 轉型的發展，基礎平台數據中台已成爲企業重點布局之一。

2.3 Centos 停服加速操作系統國産化替代步伐，雲原生技術或将打開新 方向

操作系統是(shì)基礎軟件的核心，是(shì)培育信創生态的基石。IT 基礎架構在底層資源方面， 芯片的計算能力一直遵循着摩爾定律，以指數級的方式增長；在上層應用方面，軟件 已重新定義這個世界，當資源供給與應用需求以不平衡的速率發展時，如何将資源帕 累托最優的分配給各個需求方就成爲了重點難點，操作系統應運而生，所以可以說操 作系統必然是(shì)推動國産信創生态建設的抓手。然而，信創生态碎片化确是(shì)長期以來制 約操作系統快速發展的關鍵因素，軟件生态的不完善，阻礙了應用向國産操作系統遷 移。 我們認爲國産操作系統具有較大的國産替代空間，并且也亟待技術發展，打破國外壟 斷的局面，但(dàn)是(shì)操作系統并不是(shì)孤立存在的，它的發展難以一蹴而就，而是(shì)與其他領 域息息相(xiàng)關的，所以操作系統的國産替代之路還有很長的距離(lí)要走。

國内操作系統市場規模逐步增加，市場隐性空間巨大：當前複雜(zá)的國際形勢給國 産操作系統的發展帶來了機遇，市場對于操作系統上遊供應鏈的擔憂呼喚國産操 作系統的發展，根據賽迪顧問測算，2025 年我國國産操作市場規模将達到 360.2 億，維持穩定增長。目前，市面上非常主流的操作系統有 Windows、Android、 iOS、OS X 和 Linux，它們 5 類的全球市場占比，合計達到 96.57%。其中， Android 因手機等移動設備的興起，市占率最高，約爲 40.71%。 國産的操作系統主要是(shì)以 Linux 上進行二次開發爲主，廠商的市占率也比較低。 以桌面操作系統爲例，我國仍以 Windows 和 macOS 爲主導，兩者合計的市占率達 到 90%左右。碎片化的生态決定了國産操作系統較低的市占率，國産操作系統任 重道遠。

Centos 停服造成市場缺口，國産替代必要性不言而喻：國産操作系統市場，大多 是(shì)基于 Linux 爲内核的二次開發，2021 年在所有的裝機量中 Linux 服務器操作系 統市場占有率達到 79.1%，且保持不斷增長，而 Centos 正是(shì) Linux 系統中的一個 重要分支。以各行業開源服務器使用份額總體來講，Centos 在各個行業中占據較 大的使用份額，同時在政務、互聯網領域優勢明顯。出于保障國家信息安全的目 的以及我國信息産業發展的戰略考量，提升我國自研實力、破除國外廠商的壟斷 是(shì)操作系統發展的必由之路，近期 Centos 停服事件更是(shì)給我國敲響了警鍾，一個 無法更新的操作系統，安全性能也就無法保證，國産替代迫在眉睫。

中國目前已出現(xiàn)了一大批可用于國産替代的先行廠商，其中包括擁有中國第一個 具備國際影響力的 Linux 發行版本的深度 Deepin 操作系統、大規模實踐 CentOS Linux 替換遷移技術積累與創新，被譽爲 Centos 替代首選的龍蜥操作系統；當前 最流行的 Linux 桌面操作系統 Ubuntu Kylin；面向廣大消費(fèi)者的統信 UOS；兼容 Centos 的國内主流開源操作系統之一的 OpenEuler 發行平台等等。但(dàn)不可否認， 國内各國産替代先行者們相(xiàng)比于 Windows 龐大的生态體系，還有較長的路要 走。

國内操作系統發展短期難有起色，與 Windows 相(xiàng)比，生态差距巨大：現(xiàn)階段，市 場上的國産操作系統雖達 10 種以上，然而無論是(shì)在桌面操作系統還是(shì)服務器操作 系統，即便是(shì)處于第一梯隊的國内廠商，也與國外廠商差距巨大。 從源代碼來看，Windows 系列以及 Linux 代碼量均在千萬行級别，而國内 WPS 代 碼隻在百萬行，這還是(shì)金山軟件花費(fèi) 3 年重寫的結果。 從應用生态來看，根據計世數據顯示，與 Windows 适配的軟硬件共約 5100 萬套， 而麒麟軟件、統信軟件适配的軟硬件最多也才 43 萬套，差距明顯，即使是(shì)處于領 先地位的統信 UOS，也僅僅是(shì)滿足用戶的輕度辦公需求，缺乏專業應用适配，喪 失絕大部分客戶。 因此我們認爲，國内操作系統廠商已找到國産替代之路，但(dàn)是(shì)不積跬步，無以至 千裏，真正實現(xiàn)操作系統的全面替代，短期難以實現(xiàn)。

雲操作系統市場空間巨大，雲化是(shì)未來操作系統發展趨勢：伴随着操作系統的産 生，以及之後持續的優化和叠代，IT 的基礎架構依次曆經了五代的發展：中央計 算機、物理機、虛拟機、容器，以及目前正在興起的雲原生。在這個過程中，IT 系統中資源分配的顆粒度越來越小，應用程序的開發和擴展也變得越來越敏捷。 從市場空間來看，廣泛的應用需求使得信創雲操作系統成爲一個規模巨大，并具 備很高的發展潛力的市場。根據計世資訊統計，中國信創雲操作系統市場規模在 2021 年約爲 75 億元，預計未來五年，信創雲操作系統的市場規模将以 33.5% 的複合增長率保持增長，到 2026 年達到 314 億元。相(xiàng)比傳統 IT 産業生态，中 國在全球的雲原生産業發展中擁有以下三點優勢：中國巨大的數字經濟規模，全 世界最豐富的應用場景，倒逼技術層面的創新。

從行業滲透率來看，根據愛分析研究的測算，雲原生近兩年在國内企業的滲透率 呈現(xiàn)快速增長趨勢，但(dàn)在不同行業中存在一定差異。具體而言，雲原生在包括廣 大城商行、農商行、保險、券商在内的金融機構，以及政務機構中的滲透率顯著 高于其他行業，并預計将從 2021 年的 40%左右進一步增長至 2025 年的 90%以 上；而制造、能源、零售、基金等行業對雲原生的采用相(xiàng)對落後，預計雲原生在 這些行業的滲透率将從 2021 年的約 20%增長至 2025 年的 80%左右。 從競争格局來看，目前，國内主要的雲操作系統廠商大緻可主要分成三大類：一 類是(shì)提供互聯網工具的廠商，以微軟、阿裏雲、青雲 QingCloud 等爲代表，他們 依托自有産業資源，結合雲計算技術，以互聯網組件的形式對外輸出雲服務；一 類是(shì)提供軟硬件一體産品的廠商，典型代表是(shì)華爲、浪潮、新華三等，他們的基 本策略是(shì)采用軟硬件一體的封閉或半封閉平台，實現(xiàn)軟硬件一體交付；還有一類 是(shì)提供标準化産品的廠商，以 VMware、華雲數據等爲代表，他們基于用戶場景 化需求，打造模塊化、标準化的雲操作系統産品，并以軟件産品的形式獨立交 付。

3 通用工具類軟件格局已定，工業軟件替代缺口最大

應用軟件一般分爲通用工具和行業應用兩大類。通用工具類主要包括辦公軟件、ERP、 VPN、CRM 等，行業應用類則指主要服務于政務、金融、交通、航天、能源、電力等 行業的應用軟件。 縱觀市場，我們認爲通用工具類軟件格局基本确立，行業應用類軟件則呈現(xiàn)百花齊 放(fàng)。其中，ERP、辦公軟件在中低端市場國産替代率已達較高水平，反觀在中高端市 場則因技術壁壘高，短期實現(xiàn)國産替代難度大。此外，基于我國制造業強國建設的政 策目标與行業智能化水平逐步提升，工業軟件相(xiàng)比于黨政軟件的高普及率，是(shì)目前國 産替代缺口最大的領域之一。

3.1 工業軟件發展空間大，亟需國産替代突破“卡脖子”危機

工業軟件市場規模持續增加，未來發展空間廣闊：工業軟件指專用于或主要用于 工業領域，可以提高工業企業的研發、制造、生産管理水平和工業裝備性能的軟 件。按照制造業生産周期，可分爲研發設計類、生産制造類、運維服務類和經營 管理類。 研發設計類：用于設計工業産品，是(shì)當前“卡脖子”最嚴重的環節，主要包括 CAX（CAD、CAE、CAM）、EDA、PLM 等； 生産制造類：用于生産過程，主要包括 PLC、DCS、SCADA、MES 等； 運維服務類：主要是(shì)設備的維護維修，主要有 MRO； 經營管理類：主要用于企業的經營和管理，主要包括 ERP、SCM、CRM 等。 工業是(shì)國家的經濟命脈，工業軟件國産化關乎我國的工業發展與安全，2012-2020 年國内工業軟件市場規模年複合增速高達 12%，大幅高于全球水平。2020 年市場 規模達到 286 億美元，同比增長 15%，具有廣闊的發展空間。

西方科技制裁倒逼國産替代，政策助力自主可控：美國商務部于 2019 年 5 月 16 号公布了“實體清單”，其中包括華爲及 70 個家關聯企業，禁止 EDA 軟件公司 爲華爲提供服務，俄烏之戰爆發後，一些大型的工業軟件公司如 Oracle, SAP, Siemens, ABB 等也停止了在俄羅斯的業務。從西方對俄羅斯的制裁可以看出，實 現(xiàn)軟件的國産研發替代、擁有自主可控的工業軟件勢在必行。因此，我國推出了 各類政策推動工業軟件加速發展。預計未來國家會針對工業軟件不同領域推出更 具有針對性、支持力度更大的政策。

“5G+工業互聯網”迎來較大發展：工信部近日已給中國上海商飛發放(fàng)了第一張 企業 5G 專網的頻(pín)率許可，5925~6125MHz 和 24.75~25.15GHz 爲工業無線(xiàn)專用的 頻(pín)段。在首個專用頻(pín)段落地後，随着商飛帶頭引領及進一步推廣，未來“5G+互 聯網”将在傳輸環節、數據采集、應用環節等領域得到進一步的應用，爲我國的 工業企業賦能。

中國工業軟件全而不強，不同領域情況不同：我國工業軟件總體表現(xiàn)爲産品類别 較全，但(dàn)是(shì)技術相(xiàng)較落後。不同細分領域的國産化率也具有較大差異。總體來 說，一半以上的市場被歐美頭部公司占有，留給國産軟件企業的份額較小。其 中，研發設計類工業軟件的國産化率在 2019 年僅爲 5%，生産控制類軟件國産化 率達到 50%，經營管理類爲 70%，運維服務類軟件的國産化率達到 30%。綜合 來看，生産控制類和經營管理類的市場國産替代已穩步推進，已有多個國産企業 占據較大市場，而從替代需求來看。研發設計類工業軟件的短闆突出，較高程度 的依賴于進口。因此對于研發類軟件的國産替代勢在必行。

工業軟件國産企業後起追趕，自主研發實現(xiàn)技術突破： 研發設計類軟件：通用型軟件被海外壟斷，國産廠商在垂直領域尋求優勢突破， 例如在 CAD、EDA、BIM 等賽道國産廠商獲得突破。中望軟件、華大九天等可 以實現(xiàn)模拟芯片、通用機械等行業中部分軟件的自主研發，市場處于導入階段， 作爲工業軟件核心部分任重而道遠。 生産制造類軟件：企業在部分領域具備一定實力，在具有壟斷性、生産技藝較爲 成熟的流程行業初步完成國産替代。寶信軟件、和利時、中控技術等在中低端市 場占有率較高，但(dàn)在高端市場還不具優勢。 經營管理類軟件：行業進入穩定發展期，國産替代率較高，主要占領中低端市 場，主要包括用友(yǒu)網絡、金蝶國際等 ERP 廠商，具備較大的規模和實力，同時展 現(xiàn)出較強的雲轉型能力，推出更多本地化、混合雲、公有雲等多種部署方案，無 論在策略上還是(shì)在實際應用上都走在了國外同行的前列。 運維服務類軟件：國内企業有容知(zhī)日新、博華信智等，主要關注數據的采集和監 控，數據應用和決策輔助尚有不足。

技術、産品、商業模式、生态突破爲工業軟件未來發展賦能：未來，工業軟件的 發展主要從技術、産品、商業模式和生态四個方面突破。技術層面，以工業互聯 網、微服務等新技術爲基礎，推進工業軟件的個性化服務，實現(xiàn)“上雲”、“APP 化”；産品層面，将趨于一體化、專業化；商業模式層面，将推出定制化服務； 生态層面，積極構建工業軟件生态，規範行業标準，開源和開放(fàng)推動工業軟件迅 速發展。

3.2 辦公軟件發展較爲成熟，國産化替代正在穩步推進

應用辦公軟件市場較爲成熟，國産化替代卓有成效：基礎辦公軟件市場格局較爲 穩定，國産替代廠商金山辦公、永中均占有一席之地，但(dàn)是(shì)微軟、谷歌、蘋果等 國外廠商仍占有顯著優勢；在增值辦公軟件市場，金山辦公、騰訊和阿裏等均有 增值辦公軟件産品；在協同辦公軟件市場，頭部競争格局較爲穩定，無論是(shì)發展 時間較長，在專業性和客戶資源積累方面具有優勢的綜合 OA 廠商，還是(shì)背靠企 業的知(zhī)名度優勢，在中小企業滲透較快的互聯網企業 OA 産品，均有國産廠商的 身影，也已經形成一定的馬太效應，國産替代卓有成效。

基礎辦公軟件發展持續發力、OA 國産化升級穩步推進、創新辦公軟件初見(jiàn)端 倪：辦公軟件的信創發展方向可分爲三步走，基礎辦公軟件的國産化升級、OA 的 國産化升級以及創新辦公軟件信創——企業通常先進行流版簽軟件、輸入法、郵 箱等通用基礎辦公軟件的國産化升級，以實現(xiàn)辦公安全可控；在此基礎上，再進 行 OA 系統的國産化替代，以使企業辦公協同更加高效；最後，在滿足企業基本 辦公需求的前提下，開展雲辦公、AI 辦公助手等創新辦公軟件的信創，從而提升 企業用戶的使用體驗，扣題中央對于雲辦公的要求。其中，基礎辦公軟件是(shì)信創 軟件中适用範圍最廣的産品。根據億歐智庫統計，2021 年我國基礎辦公軟件市場 規模約爲 118 億元，協同辦公軟件市場規模約爲 264 億元，是(shì)信創應用軟件中使 用範圍最廣的産品。

多端、雲端協作或成國産替代突圍新方向：随着數字化時代的到來，越來越多的 黨政機關、行業部門加大了雲端的滲透力度，站在雲技術發展的時間節點上，微 軟一家獨大的辦公軟件市場競争格局有望改變，移動端、雲端的發展趨勢爲其他 廠商帶來機會。疫情催化出的雲軟件的剛需必然會使一部分有爲企業沖出封鎖， 成爲國産之光。據艾媒數據中心統計，2021 年中國雲計算市場規模達到 2330.6 億 元，預計 2022 年達到 2983.4 億元，受新基建等政策的影響以及企業數字化轉型 的需求增加，企業對雲計算的服務需求持續增長，将加速中國雲市場的發展。

3.3 ERP 市場競争格局穩定，廠商積極布局 SaaS 化産品

市場規模穩定增長，下遊市場以工業制造占比最大：ERP 指企業資源規劃，是(shì)組 織用于管理日常業務活動的一套軟件，緻力于實現(xiàn)企業從以生産爲中心轉變爲以 客戶爲中心，ERP 産品包含了财務、資金、報表、總賬、應收應付、庫存、采 購、銷售、生産、成本以及人力資源等管理模塊，幾乎覆蓋各種企業管理層面， 下遊應用領域則包含工業制造、電力電器、物流等行業，在信創産品中市場占比 位于 60%-65%之間。 我國 ERP 市場規模持續穩定發展，2016-2021 年我國 ERP 市場規模由 209 億元增 長至 353 億元，預計 2026 年市場規模将達 454 億元，2021-2026 年 CAGR 約爲 5.2%。而以下遊應用市場來看，2021 年工業制造在 ERP 軟件市場中市場份額達到 41%，是(shì)現(xiàn)階段空間占比最大的環節。

整體 ERP 市場國産替代成效已現(xiàn)，高端 ERP 市場仍有外企主導：從市場競争格 局來看，國産廠商憑借價格低、操作簡單等優勢在中小型企業客戶群體中占據優 勢，2021 年我國三大 ERP 國産廠商用友(yǒu)、浪潮與金蝶分别占據 40%、20%與 18%的 市場份額，同比分别增加 7%、8.3%與 5.2%，市場集中度大。 現(xiàn)階段，國産廠商累計市場份額接近 80%，整體 ERP 軟件市場已基本實現(xiàn)國産替 代。反觀國内高端 ERP 軟件市場，鑒于國内 ERP 廠商起步較晚，目前在技術水平 與産品能力上仍與國外廠商存在一定差距，随企業發展到一定規模後，由于國産 軟件難以支撐企業的業務需求，海外 ERP 軟件成爲客戶首選。 2021 年，我國高端 ERP 軟件市場仍由 SAP 與 Oracle 兩家外企主導，占比共達到 53%，此外 IBM 以 8%排名第四，國産廠商替代之路還有待實現(xiàn)。

SaaS ERP 軟件在企業級應用範圍擴大，國産廠商已推出相(xiàng)應産品：伴随政策将 雲列入國家重點扶持的戰略性新興産業以及企業對於雲服務的需求愈發強烈，基 于 SaaS 平台的雲 ERP 系統孕育而生，相(xiàng)比傳統 ERP 軟件，SaaS ERP 系統大幅縮 減了布署時間與升級維護成本。并且通過訂閱制的收費(fèi)模式，實際降低潛在客戶 的購買門檻，有助于加速中小型企業 ERP 系統的建設，滿足客戶強連結、大數據 分析等需求。 此外，對于數據安全性要求較高的企業而言，SaaS ERP 在系統訪問、數據安全和 系統安全方面較傳統的 ERP 均具有優勢。近年來，我國 SaaS 模式在企業級應用 軟件的滲透率逐漸上升，預計 2022 年，将近一半的企業會從傳統本地部署模式向 SaaS 模式轉型，基于雲的 SaaS ERP 需求将放(fàng)量增長。 國産 ERP 龍頭用友(yǒu)網絡有望構建一套完整的企業雲服務生态，目前在公有雲 SaaS 市場占占率排名第一; 金蝶國際則在 2018 年推出金蝶雲蒼穹後，已成爲國内領先 的雲管理服務商，随企業數字化正從 ERP 邁入 EBC（工程項目管理）時代，公司 持續通過将企業資源、能力、信息、流程和環境結合起來爲客戶提供價值。

4 重點公司分析

4.1 星環科技：中國大數據管理平台先行者，自研産品覆蓋大數據全産 業鏈

專注自研核心技術，分布式數據庫産品力強: 星環始終堅持“自主研發、領先一 代”的技術發展策略，已獲授權境内專利 77 項(其中發明專利 74 項)及境外專利 8 項。公司基于分布式架構的大數據基礎平台、分析型數據庫産品已達到業界先 進水平，其中分布式分析型數據庫代碼自主率（行數）超過 90%，相(xiàng)比其餘國産 數據庫廠商普遍采用海外開源體系，星環産品未來不存在“卡脖子”問題，自研實 力突破行業發展局限性。

星環客戶渠道與政策始發行業高度重合：公司核心平台軟件産品 TDH、TDC 已 經獲得高認知(zhī)度，具有超過 1000 家穩定客戶，覆蓋金融、政府、能源、交通、 制造業等行業。公司産品已具備替代實力，能兼容其他各類型數據庫（Oracle， DB2 等）。我們認爲公司以大數據基礎平台軟件爲渠道切入點，有能力利用已經 成熟的基礎軟件銷售渠道快速帶動分布式數據庫等其他産業鏈産品的銷售，真正 實現(xiàn)從 0 到 1 的突破。

軟件平台與數據庫市場份額錯配使星環的全産業覆蓋更加具備争實力: 從數據庫 行業競争格局來看，星環數據庫在分布式技術實力上相(xiàng)比傳統老牌廠商有過之而 不及; 在代碼自主率層面領先硬件廠商; 而在賽道選擇上不與互連網廠商構成直 接競争關系。其次，當前平台軟件與數據庫的競争格局呈現(xiàn)錯配，絕大多數軟件 平台對接的并不是(shì)自有數據庫，而是(shì)外資數據庫，公司是(shì)當前少數能做到全産業 鏈平滑替代的國産廠商，更匹配企業發展的需求。

厚積薄發，星環人均創收提升值得期待: 現(xiàn)階段，國内大數據軟件市場處于國産 替代初期，鑒于數據軟件行業專業性強、客戶粘性高、客戶對于新技術的信任有 待提升等特征，軟件公司前期需要投入大量人力與時間去(qù)跑馬圈地。對于星環目 前人均創收 32.31 萬的水平，我們認爲未來可以分中短期和中長期來看。 中短期：星環有望憑借前期以行業兩倍平均薪資吸引到的高端技術人才打下紮實 的技術基礎，樹(shù)立市場信心，打造品牌形象，從而達到行業平均人均創收約 70 萬 /人的水平。 中長期：星環有望通過系列标杆項目起到的作用，增強潛在客戶的使用信心，并 逐步在各領域實現(xiàn)全産業鏈的國産替代，放(fàng)大前置成本所帶來的後期營收。在人 員(yuán)初步到位的情況下，我們認爲未來有望達到國際平均人均創收 200 萬/人的水 平。

4.2 東方通：國産中間件領導者，全線(xiàn)業務布局信創市場

國産中間件龍頭，通過多方收購朝軟件基礎設施及應用全線(xiàn)解決方案供應商轉 型：東方通是(shì)國産中間件龍頭企業，業務覆蓋基礎軟件、大數據信息安全、應急 安全、5G 行業應用及軍工信息化業務，已逐步構建全線(xiàn)解決方案能力，核心産品 應用服務器中間件目前已在多領域得到應用，是(shì)信創主要招标的中間件産品。近 年來，公司通過收購微智信業、惠捷朗、數字天堂、泰策科技等公司，完善了從 前端業務、中間平台到底層基礎設施的布局，

行業準入門檻高，高水平研發投入确保産品未來競争力：中間件标準化程度高， 相(xiàng)較于其他應用軟件存在較強的技術壁壘。當前公司無論在研發人員(yuán)規模與研發 費(fèi)用投入上皆排名國産廠商中第一。在基礎軟件方面，公司已累計發布 60 餘款産 品，并持續叠代升級，2020 年新增專利授權 36 項，保障了産品未來的基本競争 力。随公司營收增長，産品規模效應将逐步放(fàng)大，看好盈利能力持續領先同行。

客戶積累深厚，政府側與金融側國産替代具備先發優勢：從下遊客戶分布上來 看，公司在政府、金融、電信領域具備顯著競争力，收入體量與項目經曆皆處于 行業領先地位。在政府領域，公司是(shì)唯一進入領導者象限的國産中間件廠商，産 品已被中央與地方省市多單位采用，随政策推進政務領域信息化建設驅動，相(xiàng)比 其馀國産廠商，公司具備更多政府客戶爲其産品實力背書(shū)，在國産替代大環境下 存在一定先發優勢; 而在金融領域，公司與普元是(shì)唯二處于挑戰者象限的國産廠 商，當前客戶已覆蓋中國人民銀行、城市商業銀行等大型金融機構。

華爲鲲鵬生态重要戰略合作夥伴，積極布局雲領域：2019 年公司完成中間件産品 的雲化方案和标準中間件的移植适配測試，目前已在各細分市場推出多個雲化中 間件産品。同時公司不斷加強與華爲的合作，是(shì)華爲首批 25 家鲲鵬淩雲夥伴之 一、是(shì)華爲 17 家金融開放(fàng)創新聯盟創始會員(yuán)之一，同時也是(shì)湘江鲲鵬軟硬件戰略 合作夥伴等。公司産品已先後應用在華爲鲲鵬淩雲計劃中的經濟運行檢測平台、 政務大數據、智慧城市及金融等領域，作爲華爲重要戰略合作夥伴，公司目前也 正聯合華爲雲，啓動了适配鲲鵬處理器中間件的市場推廣工作。

4.3 中國軟件：操作系統“國家隊”，已建立較爲完善的信創生态

國産替代龍頭，服務器領域領先行業:從市場份額看，根據賽迪顧問統計，麒麟軟 件旗下操作系統産品，連續 9 年位列中國 Linux 市場占有率第一名。麒麟軟件在 操作系統産業峰會上表示，截止到 12 月底，麒麟軟件今年在服務器領域已經占 據超過 80%的市場份額，桌面也有将近 2/3 的市場份額。

積極參與開源社區的建設，獲得國外主流開源社區的認可：相(xiàng)比于閉源開發平 台，開源社區更加代表了操作系統未來的發展趨勢，是(shì)社區與開發者、社區與用 戶雙向交流的重要平台。在開源和代碼質量方面，麒麟軟件作爲 Linux 基金會成 員(yuán)，目前已向開源社區貢獻代碼幾百萬行代碼；在全球 600 餘個廠商參與的 OpenStack 社區，代碼貢獻度中國第一、全球第四。而麒麟軟件團隊主導建立和 運維的優麒麟操作系統開源社區，目前已擁有全球範圍數十萬人的開源愛好者和 貢獻者，發行版本下載數千萬次，全球版本活躍度前十。國内方面，麒麟軟件成 爲 openEuler 社區中除華爲之外貢獻最多的企業。這在一定程度上代表了麒麟軟 件在開源社區的貢獻和地位，也證實了麒麟軟件的核心技術創新能力。

以黨政行業爲主陣地，輻射多個行業，客戶基礎雄厚，研發實力強勁：麒麟軟件 已經全面應用于上萬家黨政機關和企事業單位中，包括現(xiàn)在已經有百家以上的金 融用戶。2020 年，麒麟軟件不但(dàn)在嫦娥、北鬥等重要領域獲得部署應用，更實現(xiàn) 了電力 DCS、中移動綜合網管、銀行關鍵業務系統等領域突破，已經發展爲國内 生态環境最豐富的操作系統。

聚焦雲操作系統的基礎設施建設，深度參與雲商技術發展：麒麟軟件以安全可信 的操作系統技術爲核心，與華爲雲發揮在操作系統與雲計算領域的豐富經驗和技 術積累，爲用戶提供穩定可靠、可持續發展的雲服務，并且與華爲雲的深度耦 合，也将擴大麒麟軟件在黨政領域的優勢，契合智慧城市、一網通辦、一網統管 等政府發展目标，提高客戶的黏性，實現(xiàn)多方共赢。

4.4 中望軟件：國産 CAX 軟件領導者，核心技術研發聚焦“一體化+雲 化”發展

堅持核心技術自主研發，領跑國産 CAX 自主研發：公司堅持核心技術的自主研 發，深耕行業二十年，推出共三代 2D CAD 平台，擁有國内領先的二次開發産品 生态。并在 2010 年收購 VX 公司，正式推出 3D CAD 軟件 ZW3D，擁有國内唯 一的 Overdrive 内核，自主研發程度較高，對第三方技術依賴性較小。2019 年推 出收款全波三維電磁仿真軟件 ZWSim-EM，進軍 CAE，成功構建了以 CAD/CAM/CAE 爲主的産品矩陣。未來，企業将緻力于打造涵蓋設計、制造、仿 真的 CAX 一體化軟件平台。自産軟件占 96%以上的公司營業收入，自給化程度 高。同時，研發設計類的工業軟件技術壁壘較高，構築競争護城河，其他企業較 難進入。

産品具性價比優勢，2D CAX 産品達到第一梯隊水平：公司産品報價整體來看低 于國際同類産品而略高于國内同類産品。與國内廠商相(xiàng)比，中望擁有功能更全面 的 CAD 産品，兼容性也更強，主要産品 Linux 版本适配；與國外廠商相(xiàng)比，公司 産品價格較低，尤其是(shì)在 2D CAX 領域，技術指标方面基本達到第一梯隊水平， 中低端可完全替代進口。因此與國内國外同類型産品相(xiàng)比具有較高的性價比優 勢。

客戶基礎雄厚，加強生态建設，持續深化産教融合：公司下遊客戶主要分布在工 業制造、建築以及教育行業等，自主研發的正版産品規避了知(zhī)識産權、版權糾紛 等風險，與中國核電、恒大地産，華爲等行業巨頭達到合作。此外，公司通過聯 合學校等教育行業進行産品的課程教學以及教學測評，由于工業研發強度較大， 更換軟件需要重新适應學習，因此替換成本較高，從入行階段就培養用戶的産品 使用習慣，有助于提高用戶産品的使用粘性，形成穩定的客戶源，同時有助于未 來的産品推廣及用戶開拓。

聚焦“一體化+雲化”發展趨勢，布局細分領域奠定先發優勢: CAX 一體化：當前的研發設計類軟件種類多并且差異大，造成了嚴重的信息孤島 問題，給數據的時效性、準确性和一緻性方面帶來了挑戰，亟需對設計數據進行 标準化與共享化，而 CAX 一體化軟件是(shì)根本的解決方法。中望逐步向 CAX 一體 化軟件平台公司發展，以二維 CAD 爲基礎，向三維 CAD、CAM、CAE 領域拓 展，目前已能提供 CAX 一體化軟件和服務。公司亦持續推進 all-in-one CAX 戰 略，不僅聚焦工業設計各個環節，還強調了 PDM、PLM 所帶來的協同能力，使 多方協同設計變成可能。同時構建“直銷+經銷”拓展生态建設，擁有超過 260 家代理商，在海外具備快速推廣的基礎，通過前期的銷售工作拓展客戶，減少客 戶的替代成本，積極建設行業生态體系，爲 CAX 一體化的推進提供外部條件。 雲化：雲訂閱模式已成爲大勢所趨，基于雲計算提供服務的 SaaS 模式已成爲軟件 行業主流發展趨勢之一，公司正逐步向 SaaS 模式轉型。同時爲了共享單一數據源 并更有效地開展協作。中望在細分領域已推出雲産品，爲後期産品輕量化、雲化 使用奠定基礎。在 2022 年 10 月 13 日中望召開新品發布會，基于雲原生架構的雲 設計協同平台——Cloud2D、Cloud3D 正式上線(xiàn)公測，是(shì)國内少有的第一代雲 CAD 設計協同平台，标志着中望軟件率先具備了爲工業用戶同時提供雲 2D/3D/CAE 産品和服務的能力。

4.5 新點軟件：聚焦智慧招采 SaaS 化轉型，驅動智慧政務和數字建築快 速增長

深耕智慧城市，三馬齊驅穩定利潤增長：新點軟件成立于 1998 年，屬于軟件和 信息技術服務業。公司圍繞智慧招采、智慧政務、數字建築三大核心領域開展業 務，爲各級政府單位、大型企業等提供從規劃咨詢、軟件開發與智能設備研發、 實施交付到持續運營維護的全方位服務。公司 2021 年營收爲 27.94 億元，同比增 長 31.56%；其中智慧招采營收爲 10.63 億元，占比爲 38.04%；智慧政務營收爲 13.33 億元，占比爲 47.70%；數字建築營收爲 3.39 億元，占比爲 12.13%；2018- 2021 年三塊業務的複合增速分别爲 29.50%、33.4%和 34.90%。遠超同行業可比 公司。

智慧招采業務 SaaS 化轉型，乘政策東風，應市場需求，迎百億市場：公司的招 采業務起步于 2004 年，經過近十八年的耕耘，已成爲智慧招采行業的絕對龍頭。 招采電子化一定是(shì)未來的主要趨勢，不僅是(shì)受益于國家政策的大力推進，更重要 的是(shì)切實有效的解決了招采業務中信息不對稱、耗時耗力等一系列社會痛點問 題。新點自建自營 SaaS 化的第三方招采平台有望打開智慧招采軟件市場空間的 天花闆，迎接百億市場空間賽道。

公司有望成爲智慧政務領域全盤統籌的紐帶：智慧政務市場市場規模龐大，2022 年可達 3869 億元，前景廣闊。但(dàn)缺乏統一規劃，存在信息孤島問題，新點通過對 接大數據局、審批局等具備數據資源的政府機構，通過底層數據的整合，橫跨多 個部門，橫向把控各大政府單位的底層數據，以“互聯網+政務服務”作爲出發 點，形成了一網通辦、一網統管以及一網協同三大平台，通過聯動各部門間的底 層數據爲用戶打造全方位服務而非單一功能的使用，從而增強用戶粘性，并以此 爲基礎，實現(xiàn)各類業務的叠代更新，成爲智慧政務領域的“抓手”。

協同效應打造數字建築業務：公司依托智慧政務的資源禀賦，已成功開發了“互 聯網+智慧住建”。未來公司将以住建監管部門業務爲核心，重點打造“CIM+住建 “應用體系，順應政企聯動和應用軟件協同的策略，向建築企業做業務延伸。解 決建築企業施工管理和成本管控的痛點，并持續優化升級造價軟件。2019 年我國 建築信息化（數字建築）市場規模爲 280 億元，預計 2025 年将達到 1,076 億 元，年複合增長率爲 25.15%。

“核心代碼高複用率+全國專業營銷服務覆蓋”打造品牌護城河：依靠以研發爲 基石打造的産品力和以服務爲核心打造的渠道力，構築核心競争力助力公司營收 高速增長。公司通過沉澱三大領域産品和提高解決方案的通用能力，研發底層核 心技術，開發通用性中間件，形成标準化的軟件平台開發模式，三大業務代碼複 用率均超 50%，極大減少投入成本。同時建立了六大資源中心，18 大區域運營中 心，并相(xiàng)繼在全國成立 27 個分公司，擁有銷售人員(yuán) 1,500 多人，基本實現(xiàn)銷售與 服務網絡的全國覆蓋。團隊專業化分工，形成前中後台高效協作的運營機制，快 速推進項目，爲客戶提供跨領域全方位一站式服務。産品、渠道雙拳發力爲公司 建立強大的競争基礎，同時也是(shì)未來開拓市場的核心競争力所在。