數據庫行業研究報告：群星閃耀，皓月将出

1. 數據庫是(shì)信息系統的核心

1.1. 數據庫的定義及分類

廣義的數據庫通常指數據庫系統(DBS)，其包含數據庫與數據庫管理系統兩部分。 數據庫是(shì)存儲在計算機内、有組織的可共享數據集合，數據庫管理系統(DBMS)是(shì)一種 操縱和管理數據庫的大型軟件，用于建立、使用和維護數據庫。數據庫系統向上通過數 據庫管理系統支撐應用引擎，向下以數據庫承接文本、圖像、聲音等數據源，調動計算、 網絡、存儲等基礎資源。

數據庫産品有多種分類方式，按照主流的分類方式有五種：1）按照數據結構分類， 可分爲關系型數據庫（SQL）和非關系型數據庫（NoSQL），以及新出現(xiàn)的 NewSQL 新 型數據庫。2）按照技術架構分類，分爲集中式數據庫和分布式數據庫。3）按照部屬模 式分類可分爲雲數據庫和本地數據庫。4）按照商業模式分類可分爲開源和非開源數據 庫。5）按照處理場景分類，可分爲 OLTP、OLAP 和 HTAP。

1.1.1. 數據結構：關系與非關系型并存

SQL 關系型數據庫數據具備二元關系，是(shì)目前主流數據庫。數據存儲在一個或多個 由列和行構成的關系表中，用戶可以輕松查看和理解不同數據結構之間的關系。關系型 數據庫的優點是(shì)具有較強的事務一緻性，因此适用于一緻性要求比較高的場景。據 Gartner統計，2020年關系型數據庫全球市場占比83.3％,大部分流行的數據庫如Oracle、 MySQL、Microsoft SQLServer 等都爲關系型數據庫。 NoSQL 非關系型數據庫指不以表格格式儲存數據的數據庫。NoSQL 數據庫的類型 因數據模型而異，主要類型包括文檔、鍵值、寬列和圖形等。相(xiàng)較于關系型數據庫，NoSQL 數據庫的擴展性和并發讀寫性能更高，适合像微博，Facebook 等對并發讀寫能力要求極 高的應用。根據具體的存儲方式，非關系型數據庫可進一步分爲鍵值存儲數據庫、圖形 數據庫、時序數據庫等。

NewSQL 是(shì)整合了關系型數據庫和非關系型數據庫的新型數據庫。NewSQL 能在 獲得 SQL 的強一緻性、事務支持的同時，獲得 NoSQL 的可擴展性及可靠性。NewSQL 并非颠覆式的創新，而是(shì)将業界和學術界已有的技術集中到一個架構内。大多數 NewSQL 采用了 OLTP/OLAP 的混合架構載的全新設計。企業采用 NewSQL 數據庫需要 較高的硬件和學習成本，且需要承擔産品不成熟帶來的未知(zhī)風險。

1.1.2. 技術架構：集中式向分布式過渡

集中式數據庫是(shì)指将數據集中在一台機器上進行處理的數據庫。集中式數據庫的架 構共享所有計算資源(CPU、RAM、Disk)和數據，按共享模式可分爲一主多備模式，一 寫多讀模式和多寫多讀模式。集中式數據庫的造價相(xiàng)對較低，整個數據都存儲在一個位 置，容易對于數據進行管理和修改，且提供了完整而統一的結構，十分适合于黨政機關 等數據量不大且對成本相(xiàng)較敏感的行業。 分布式數據庫指通過小型機聯接，實現(xiàn)多台機器數據庫互通的數據庫。相(xiàng)較于集中式數據庫，分布式數據的每台服務器可以獨立工作，輕松支持擴展。由于數據已經分散 在不同的物理位置，數據量過大時讀取速度也不會受影響。但(dàn)是(shì)分布式數據庫也存在造 價較高，數據的管理和修改較困難等缺點。分布式數據庫主要應用于電商、社交等産生 海量數據且對讀取速度要求較高的行業。

集中式架構向分布式架構過渡。集中式數據庫發展較早，是(shì)企業的最初選擇，它可 以利用位于系統中心的服務器統一管理所有的共享資源。但(dàn)是(shì)近些年由于雲計算的發展， 降低了分布式數據庫的成本，也大大的優化了對數據的管理性和修改性，出現(xiàn)了部分使 用集中式數據庫的廠商由于業務需要開始向分布式數據庫過渡的趨勢。但(dàn)分布式和集中 式架構仍有各自适用的場景，兩者并不是(shì)替代與被替代的關系。

1.1.3. 部屬模式：本地與雲數據混合部署

本地數據庫是(shì)指搭建和運行在客戶本地機器的數據庫。因爲在應用程序和服務器之 間沒有網絡傳輸，本地數據庫可以提供最快的響應時間。本地數據庫由于部署模式的特 性，讀取安全性有很大的保障。但(dàn)是(shì)由于需要購買服務器和搭建數據庫，本地數據庫在 成本和部署難度上更高。 雲數據庫是(shì)将數據存放(fàng)在雲端的數據庫。它增強了數據庫的存儲能力，在成本、可 用性、易用性、擴展性和并行處理方面較傳統的本地數據庫有較大優勢。根據服務對象 範圍的不同，最常見(jiàn)的部屬模式是(shì)公有雲和私有雲。在公有雲中，所有軟硬件和其他支 持性基礎結構均爲雲提供商所擁有和管理。私有雲則是(shì)由用戶自己建立和運維雲計算平 台，專供内部人員(yuán)使用。 本地和雲數據庫混合部署成爲主流趨勢。現(xiàn)階段絕大部分企業都具有一定的 IT 基 礎，業務數據都存儲在本地自建的數據庫裏，短時間内讓企業放(fàng)棄原本投入了大量成本 的本地數據庫，把多年累積的數據全面遷移上雲的成本過于高昂。因此現(xiàn)在大部分企業 會根據自身發展，采取本地與雲數據混合的部屬模式，以達到數據庫讀取快速、存儲安 全和易用性之間的平衡。

1.1.4. 商業模式：開源向商業轉型

開源數據庫是(shì)免費(fèi)的社區數據庫。開源數據庫源代碼對外開放(fàng)，開發人員(yuán)可以在其 原始設計基礎上修改或使用，避免了高昂的授權和服務費(fèi)用，但(dàn)在易用性和數據安全方 面存在一定的缺陷。當今開源數據庫應用的開源許可協議(yì)主要包括兩派：一派不允許修 改代碼後閉源（如 MySQL；H2Database 等）；另一派允許修改代碼後閉源（如 TiDB； PostgreSQL 等）。 商業數據庫是(shì)由商業企業開發和維護，通過授權和訂閱使用的數據庫。商業數據庫 擁有穩定成熟的供應商提供産品支持、補丁和升級，數據安全也更有保障。近年來由于 雲數據庫托管服務的擴張，雲廠商提供托管服務，将服務器、數據庫維護升級、人力運 維等底層工作包攬過來，爲企業提供較高性價比的解決方案，使得越來越多的企業客戶 流向了雲服務商業數據庫。

1.1.5. 處理場景：分析型數據庫占比逐步提升

按處理場景不同，數據庫又(yòu)可分爲操作型（OLTP）、分析型（OLAP）和混合型（HTAP） 數據庫。

1.2. 數據庫發展曆程

國外數據庫産業的發展曆程可以分爲三個階段：早期的網狀和層次數據庫階段、關 系型數據庫階段、多元化數據庫階段： 第一階段（1960-1970）始于網狀數據庫 IDS 的發明。網狀數據結構用有向圖的結 構表示了實體類型及實體間聯系，它誕生解決了層次結構無法建模複雜(zá)的數據關系的建 模問題。第一階段的 DBMS 雖然實現(xiàn)了數據和程序的分離(lí)，但(dàn)缺少被廣泛接受的理論基 礎，也不方便使用，所以數據庫仍需完善理論，從而規模化應用落地。 第二階段（1970-2008）由關系模型的提出開啓，解決了網狀數據庫數據獨立性差 和儲存結構過于複雜(zá)的問題。1970 年 IBM 公司在開發出結構化查詢語言（SQL）後發布 了 SystemR，由此開啓了關系數據庫時代。此後相(xiàng)當長的一段時間内，不論是(shì)微機、小 型機還是(shì)大型機，不論是(shì)哪種數據庫系統，都采用 SQL 作爲數據存取語言。 第三階段（2008-至今）的開始是(shì)由于數據量的暴增和數據形态的進一步多樣化。 由于數據的多樣化，一部分數據庫走向分布式、多模處理、存算分離(lí)的方向演進。随着 NoSQL 等技術的逐步擴展，非結構化、分布式、HTAP、雲原生、人工智能等技術顯著的 改變了數據庫技術的發展。目前全球數據庫産業正處于第三階段的發展周期中。 中國數據庫行業起步較晚，但(dàn)發展迅速。受國内信息化産業整體發展較晚的影響， 中國錯過了全球數據庫發展的第一階段。在第二階段中後期，國外成熟的商業數據庫産 品直接進入我國市場，并占據了市場主導地位。而随着數據庫産業發展進入第三階段， 中國的數據庫行業正在迅速發展，并逐步跟上國外發展水平。

1.3. 數據庫未來的發展趨勢

趨勢一：多場景融合，結構化與非結構化并存。随着業務量的增加和業務種類的變 化，對數據庫讀寫性能、吞吐量、一緻性等方面的要求各有不同。HTAP/NewSQL 數據 庫、混合架構數據庫等滿足了企業簡單化一體化的需求，并存融合了兩種結構化與非結 構化架構的優勢，因此在多場景大背景下的“融合”是(shì)不容忽視的趨勢。

趨勢二：雲數據庫托管，AI 智能化。随着企業業務規模的擴張，企業部署多套數據 庫系統，系統間缺少統一的管理平台，對于複雜(zá)海量的數據進行手動調優也變得困難。 雲數據服務可以将 IT 基礎資源以雲服務化的方式提供給數據庫，以及多租戶和動态調 整來解決成本和響應問題。人工智能化可以彌補人能力的不足，例如解決資源的調度、 索引的設計和優化等。

2. 數據庫全球市場增長迅速，内部變革風起雲湧

2.1. 全球數據庫市場高增速、高壁壘、高毛利

全球數據庫市場龐大，增長迅速。根據 Statista 數據，2021 年全球數據庫市場規模 爲 800 億美元，同比增長 23%，市場空間龐大。全球數據庫市場快速增長主要系全球數 據量保持高速增長，同時人們對數據的挖掘、使用需求越來越高。

技術、生态壁壘高，市場格局集中。根據 Gartner 數據，2021 年，全球前六家數據 庫廠商營收市場份額高達 81%，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，主要系數據庫産品技術、生态壁壘 較高，随着行業 KnowHow 的積累強者愈強。 成熟數據庫産品較爲标準，成熟業态下毛利率和淨利率較高。全球數據庫巨頭 Oracle 産品毛利率長期維持在 80%左右，數據庫業務被 Oracle 歸納到了雲和許可證業 務中，淨利率在 30%以上。雖然很多國産數據庫公司現(xiàn)在毛利率或者淨利率較低，但(dàn)在 成熟狀态下，數據庫行業是(shì)産品标準、利潤豐厚的行業。我們認爲随着國産數據庫市場逐步成熟，國産數據庫公司盈利能力會逐步提升。

2.2. 全球數據庫市場多維度變化，參與者逐步增多

全球數據庫廠商主要分爲傳統數據庫廠商、雲數據庫廠商和新興數據庫廠商三大陣 營。随着全球數據庫市場快速變革，數據庫市場參與者逐步增多，除了傳統數據庫龍頭 Oracle 之外，更有雲服務廠商亞馬遜、微軟和谷歌，也有一些采用新商業模式、新技術， 或者針對新市場的新興數據庫廠商，如 MongoDB、Snowflake、Databricks 等。 雲數據庫廠商開始主導市場。随着雲計算技術的發展，雲數據庫更加彈性和靈活， 市場份額逐步增長。Oracle 作爲傳統本地數據庫廠商，受制于原有架構，雲轉型進程較 慢(màn)，落後于亞馬遜、微軟、谷歌等雲廠商。根據 Gartner 數據，2017-2021 年，Oracle 和 IBM 等傳統數據庫廠商市場份額逐步下降，微軟、亞馬遜等雲數據廠商市場份額逐步提 升。

從數據庫到數據倉庫、數據湖、再到湖倉一體化。從 20 世紀 60 年代誕生數據庫以 來，随着數據量的增加和業務需求的變化，數據庫産品形式不斷變化。從最開始做增删 改查的“數據庫”，到需要進行大量數據分析的“數據倉庫”，再到存儲各式各樣數據的 “數據湖”，到最新兼具分析與存儲海量數據的“湖倉一體”，數據庫産品在滿足“更大 數據、更強分析”道路上不斷演變。

商業模式從 Licence 到 SaaS，再到按需收費(fèi)。随着數據庫産品普及度越來越高，重 要性日益凸顯，數據庫的商業模式逐步進化，滿足更多客戶對數據庫産品的需求。最開 始，數據庫廠商采用 Licence 收費(fèi)，如 Oracle，根據客戶數或者 CPU 數進行收費(fèi)。而後， 雲計算技術普及，數據庫廠商采用 SaaS 收費(fèi)方式，每年支付服務費(fèi)用，如 MongDB、 Databricks。2019 年，Snowflake 上市，其采用“按需收費(fèi)”商業模式，即先使用，然後 根據實際使用的存儲和計算資源進行收費(fèi)。

3. 國産化疊加數據庫行業變革，中國數據庫市場迎來機遇

3.1. 中國市場規模快速增加，國産化率逐步提升

2025 年中國數據庫市場規模約 700 億元。根據中國信通院數據，2021 年中國數據 庫市場規模爲 309 億元，占全球 5.4%。預計 2025 年中國數據庫市場總規模将達到 688 億元，2021-2025 年營收規模年複合增長率爲 23.4%。

海外巨頭壟斷中國數據庫市場，國産化率逐步提升。根據艾瑞咨詢數據，2020 年中國國産數據庫市場占有率爲 47%，相(xiàng)比 2016 年的 32%顯著提升。借助政策紅利，傳統 國産數據庫廠商從購買源碼、借助開源走向自主研發，在黨政軍市場有着較好的表現(xiàn)， 同時也開始向能源電力、運營商、交通等其他行業快速拓展。此外，初創廠商、雲廠商、 ICT 廠商等近年來也開始發力數據庫市場，國産陣營日益強大。

數據庫是(shì)中美科技博弈重要陣地。數據庫承載着信息系統重要數據，在信息系統中 處于承上啓下位置，如果中美科技博弈加劇，數據庫可能成爲重要角力點。随着西方各 國相(xiàng)繼宣布制裁俄羅斯，Oracle、Microsoft 等西方數據庫廠商暫停俄羅斯的數據庫相(xiàng)關 服務，以數據庫爲基底的所有上層應用包括交通、金融、制造甚至國防都受到了影響， 給予我們很大啓示。任何不能自主可控的環節都有可能成爲被制裁的弱點，尤其數據庫 作爲基礎軟件的核心組成，更加需要确保供應鏈安全。

3.2. 國産數據庫廠商百花齊放(fàng)，未來将逐步收斂

國産數據庫市場廠商主要分爲傳統廠商、跨界廠商、雲廠商以及初創廠商。其中， 傳統數據庫廠商主要是(shì)如達夢、人大金倉等專注關系型數據庫的信創數據庫公司，占據央國企背景及政策優勢。跨界廠商如中興、浪潮等非專精于數據庫，利用原有客戶及業 務基礎疊加數據庫銷售的公司。雲廠商則是(shì)占據雲生态優勢，主要利用雲服務在軟硬件 協同方面的優勢研發數據庫，如阿裏和騰訊。初創廠商則借助新技術架構，以開源或垂 直領域商業化的思路，近年在逐步增強自己的市場影響力，如海量數據。

國産數據庫主要有四條技術路線(xiàn)，具備極限生存能力是(shì)核心競争力。國産數據庫技 術路線(xiàn)主要包括：直接外采國外代碼、仿照 oracle、開源代碼的商業化和技術重構形成 獨立分支。其中直接外采國外代碼自主性較低，發展空間受限。仿 Oracle 路線(xiàn)，創新性 面臨挑戰。開源代碼的商業化主要是(shì)基于開源數據庫 PostgreSQL 和 MySQL，根社區位 于海外，随着中美科技脫鈎加快，開源産品安全性也将受到威脅。能夠實現(xiàn)高代碼自主 率，具備海外制裁下的極限生存能力是(shì)最核心的競争要素。 我們預計未來國産數據庫市場份額将逐步集中。現(xiàn)在國産數據庫市場份額較爲分散， 但(dàn)一方面，數據庫作爲基礎軟件天然就是(shì)寡頭壟斷的競争格局；另一方面，政策加持下， 信創會加快數據庫環節的份額集中。我們認爲 CEC、CETC、華爲等幾大信創陣營均在 數據庫領域具備技術和生态優勢，有望最終脫穎而出。

3.3. 國産化推動國産數據庫廠商發展

政策密集發布支持數據庫國産化。十四五系列規劃中提及數據庫的相(xiàng)關政策共計 19 份，覆蓋信息技術、金融科技、交通物流、智能制造等領域，爲各行業在“十四五”期間 的數據庫應用創新提出了政策指導。

國産數據庫成爲投資新藍海。高瓴、經緯、紅點、紅杉資本等知(zhī)名投資方青睐中國 數據庫市場，在 2020-2021 年獲得融資的國産數據庫公司超過 40 家。僅 2021 年 1 年， 獲得新一輪融資的企業就多達 20 家。自 2013 年至 2022 年 3 月，數據庫企業累計完成 約 42 次融資，融資額度總計約爲 78.6 億元，發展前景被資本市場看好。

信創有望帶動國産數據庫市場規模大幅提升。數據庫主要裝在服務器上，随着底層 服務器國産化的推進，作爲配套基礎軟件，數據庫也将會進行替換。根據賽迪顧問數據， 2021 年金融、政府、運營商、能源、教育、交通、醫療等重要行業占數據庫市場份額高 達 68%。根據中國信通院數據，我們測算 2027 年中國數據庫市場規模有望達到 900 億 元，對應潛在國産化數據庫市場約爲 520 億元。

3.4. 國産數據庫細分市場各有千秋

集中式和分布式是(shì)國産數據庫的兩大細分市場。黨政信創市場主要用集中式數據庫 産品；行業客戶的業務系統則更多使用分布式數據庫。 集中式數據庫市場參與者主要爲達夢數據、人大金倉、海量數據等傳統數據庫廠商， 目前尚處于百花齊放(fàng)的發展階段，随着信創的推進市場份額有望進一步集中。分布式數 據庫市場參與者主要爲阿裏、騰訊、華爲等廠商，以及星環科技、PingCAP、巨杉數據 庫等新興廠商。分布式數據庫市場技術壁壘高，很難有新進入者，是(shì)存量博弈市場。截 至 2022 年 11 月，國産數據庫廠商百花齊放(fàng)、無序紛争，價格戰較爲嚴重，但(dàn)市場份額 正在逐步走向集中。

從處理場景來看，目前國内主要以 OLTP 爲主，未來 OLAP 占比将逐步提升。根據 ITPUB 數據，在美國數據庫市場中，分析型（OLAP）數據庫的份額已經達到 40%~50%， 但(dàn)在中國市場，這一數字僅是(shì) 10%左右，未來随着數字經濟建設加快，中國 OLAP 市 場份額将逐步提升。

4. 國産數據庫廠商盤點：百花齊放(fàng)，逐步收斂

4.1. 海量數據：華爲 openGauss 數據庫最強合作夥伴

從海外數據庫代銷轉型自研數據庫銷售，聚焦華爲 openGauss 路線(xiàn)。海量數據成立 于 2007 年，從金融、電力行業入手，主營海外數據庫産品代銷及系統集成服務。 2020 年公司開始基于華爲 openGuass 開發第二代數據庫産品 Vastbase G100，逐步從代銷海 外産品轉型爲自研産品服務提供商。 自研轉型與疫情影響短期業績表現(xiàn)，數據庫核心業務帶動公司業績重回快車道。公 司 2017 年之前營收增速較快，2017-2021 年營收和歸母淨利潤增速都有所下降，主要系 轉型自主數據庫産品，以及逐步剔除代理和實施業務，轉型決心堅定。2020-2022H1，自 主數據庫産品 Vastbase 海量數據庫産品系列爲公司業務核心，2022H1 數據庫營收占比 爲 48%。随着公司向自研産品服務商轉型進度加快，數據庫營收占比有望快速提升。

海量數據是(shì) openGauss第一大商業發行版廠商與第二大代碼貢獻者。海量數據 2020 年開始依托自身技術融入華爲生态。2021 年，公司出任華爲 openGauss 社區理事單位， 積極推動社區建設，成爲獲得 openGauss 認可的最佳夥伴，是(shì)獲此榮譽的唯一廠商。截 至 2022 年 9 月，海量數據在社區貢獻度排名第二，僅次于華爲；海量數據也是(shì) openGauss 的第一大商業發行版廠商。我們預計海量數據占 openGauss 下遊商業版本營收比例爲 60%。

海量數據産品基于 openGauss 自研，亦具備極限生存能力。Vastbase G100 是(shì)海量 數據基于對 openGauss 核心架構的深刻理解和強大的源碼能力，深度結合各行業應用 場景特點和需求，推出的企業級關系型數據庫。其自主代碼率接近 100%。 海量數據産品性能業内領先。海量數據 Vastbase G100 基于鲲鵬 BoostKit 全棧 優化後，在性能、安全性及可用性上有着較大的提升。在使用 BenchmarkSQL 5.0 進行 TPCC 測試過程中，海量數據 Vastbase G100 充分利用資源，各項指标平穩，TPMC 較調優前性能提升 39%，較業界主流方案性能提升 39%。 依托華爲生态，構建自主生态。海量數據産品基于 openGauss，在依托華爲強大生 态的同時，支持鲲鵬、飛騰、因特爾等多種 CPU，适配麒麟 V10 等多版本操作系統， 在應用系統所涉及到的各方面功能上均實現(xiàn)了對 Oracle、MySQL 和 PostgreSQL 的高度 兼容。企業現(xiàn)有的應用程序代碼隻需要做少量甚至不需要修改，即可以穩定運行在 Vastbase G100 之上，大幅降低了業務系統數據庫國産化替代的風險。

Vastbase G100 榮獲鲲鵬認證，入圍央采名錄。2021 年，海量數據與華爲鲲鵬共同 發布聯合生态互認證項目，達成生态合作夥伴關系的企業達到 176 家，生态适配中的産 品達到 312 件。海量數據 2021 年 3 月入圍 2021 年中央國家機關數據庫軟件協議(yì)供貨采 購項目。央采是(shì)中國政府采購領域級别最高、覆蓋面最廣的采購項目之一，同時也是(shì)地 方政府采購的風向标，被行業默認爲廠商産品技術硬實力和品牌軟實力的标尺。 關鍵行業應用廣泛，性能表現(xiàn)優異。公司基于 openGauss 内核研發的産品 VastBase G100 已經在中芯國際、比亞迪、國家電網、中信證券等頭部行業客戶替代了原有數據庫， 落地商用。海量數據産品在比亞迪替換後，性能總體比原來 MySQL 提升約 50.7%。

4.2. 達夢數據：傳統國産數據庫龍頭

四十年磨一劍，緻力于成爲國際頂尖的全棧數據産品及解決方案提供商。達夢數據 是(shì)國内領先的數據庫産品開發服務商，創始人馮裕才從 70 年代末開始從事自主研發數 據庫的原型研究，于 1988 年成功研制出我國第一個自主版權的國産數據庫管理系統原 型 CRDS。1992 年達夢數據庫研究所成立；2000 年公司成立，專注于數據庫及相(xiàng)關配套 産品與服務的研發與銷售，主要産品線(xiàn)從通用關系型數據庫産品向全棧數據産品延伸。 公司産品基本爲軟件，自研率高。目前除軟硬一體的數據庫一體機外，公司産品均 爲軟件。公司軟件産品主要包括達夢數據庫管理系統（DM）、數據庫集群軟件、雲計算與 大數據産品三大類。其中達夢數據庫管理系統是(shì)公司具有自主知(zhī)識産權的大型通用關系 型數據庫，其核心源代碼爲 100%全自主研發，不依賴開源數據庫。 數據庫國産化推動業績快速增長，盈利能力大幅提升。2021 年達夢數據實現(xiàn)營收 7.43 億元，同比增長 65%；實現(xiàn)扣非歸母淨利潤 3.48 億元，同比增長 164%。2019-2021 年，公司營收的高速增長得益于國内數字化建設和國産數據庫軟件行業的發展，營收年 均複合增長率達 57%。橫向比較來看，2019-2021 年公司營業收入規模處于行業較高水 平，公司盈利能力突出。

軟件産品使用授權爲公司營收最主要來源。2019-2021 年，軟件産品使用授權業務 收入占比持續提升，分别爲 69%/82%/87%，爲公司主營業務收入的最主要來源。其中， 達夢數據庫管理系統作爲公司核心産品，2019-2021 年在軟件産品使用授權業務中收入 占比分别爲 86%/93%/92%，是(shì)其最主要收入來源。

公司數據庫産品自主研發，代碼安全性高。公司擁有主要産品全部核心源代碼自主 知(zhī)識産權，不采用開源代碼，代碼安全性高。公司參與起草信息安全領域國家标準，從 軟件内核設計層面即充分考慮安全策略，建立達夢數據庫安全訪問控制半形式化模型， 形成基于數據庫軟件内核的安全防護體系。産品已通過信息安全等級保護四級認證、信 息安全評估保證級 EAL4+級等權威安全認證測試，可提供高級别的信息安全保障。 産品性能優異，獲得多個行業客戶認可。公司核心産品功能、性能等方面表現(xiàn)出色， 在金融、能源、電信、黨政等數十領域得到廣泛應用。根據賽迪顧問報告，2019-2021 年中國國産數據庫管理軟件市占率， 達夢連續三年位列第一，公司憑借多年的市場積累，銷售額保持了快速增長。墨天輪參 考 Gartner 魔力象限模型，選取 2021 年度平均分排行前 40 的數據庫産品，通過 2021 年 平均分、最新得分、三方評測、生态以及論文和專利數量綜合評定，制成 2021 年中國 數據庫魔力象限，達夢數據位于領導者象限。

4.3. 人大金倉：唯一國有控股，黨政市占率第一

唯一國有控股數據庫廠商，聚焦信創市場。人大金倉成立于 1999 年，由中國人民 大學最早從事數據庫學科理論研究的專家學者發起創建，是(shì)中國第一家國産數據庫廠商， 國有控股比例高達 60%。公司基于 PostgreSQL 數據庫，構建了覆蓋數據管理全生命周 期、全技術棧的産品以及解決方案體系。主要聚焦中央政府、省、地市級政府、各軍兵 種、中央企業、地方國有企業等信創市場。 人大金倉擁有數據管理全生命周期産品。公司産品包括通用型數據庫及分析型數據 庫，數據同步軟件以及聯合合作夥伴的各類場景解決方案，覆蓋了從數據存儲，遷移， 故障診斷和整合管理的全流程生态。 受益于國内信創産業發展，人大金倉業績增長迅速。2021 年，人大金倉實現(xiàn)營收 3.41 億元，淨利潤 0.31 億元，同比增長 400%，淨利率爲 9.18%。公司于 2021 年被太極 股份增資，持股比例達到 51%。在資金支持下，公司進一步強化研發創新能力，提升産 品競争力并擴大市場份額，加強在信創領域的市場地位。

性能業内領先，關鍵應用領域銷售套數占比第一。作爲國産數據庫的先行者，人大金倉早在 2009 年就已經走進電力行業入駐華北電網，并行一年多後替換掉了 Oracle 數 據庫。據公司官方公衆号，人大金倉 KES 數據庫管理系統在信創三期市場份額超過 50%， 國内數據庫關鍵應用領域銷售套數占比第一，在特定場景下的性能已超越 Oracle 等國際 數據庫領先廠商。 黨政信創領域市占率保持領先，協同上下遊企業擴展行業生态。據公司年報，自信 創工程啓動以來，人大金倉進入了 70%以上的中央部委，在中石油、中海油和中石化的 國産化升級項目中市占率分别達到 100%、75%和 50%。2021 年，人大金倉與華爲、 麒麟軟件、統信軟件等十多家廠商圍繞數據庫生态建設發起“金蘭生态聯盟”， 聚合産業生态力量搭建行業生态。

人大金倉已經與鲲鵬适配，推出基于鲲鵬的解決方案。人大金倉推出以華爲雲鲲鵬 雲服務爲底座，結合高成熟度國産數據庫産品 KingbaseES，性能強勁。技術深度适配， 進行了 Oracle 遷移到 KingBase on Kunpeng 的全方位技術适配，包括單機/集群架構的安 裝部署等。

4.4. 神舟通用：深耕航空航天領域

神舟通用主要服務于國家航空航天工程及政府政務，産品高度安全，通過涉密認證。 神州通用成立于 2008 年，公司核心産品主要包括神通關系型數據庫、神通商業智能套 件等系列産品。神通數據庫于 1993 年開始在航天科技集團開展研發，是(shì)最早應用于長 征火(huǒ)箭、神舟飛船(chuán)等型号設計的國産數據庫。通過了國家保密局涉密信息系統、公安部 安全等級四級認證，在多個國家重點工程中得應用。

客戶體系主要集中于對安全性要求極高的政府部門。神通數據庫已在航天、國防軍 工、政府政務等領域擁有大量客戶，并在能源、網絡管理、電信及金融等行業開始實現(xiàn) 産業化應用。神通數據庫在數據管理和控制方面支撐了對安全性要求極高的火(huǒ)星探測工 程、探月工程、中國載人空間站、全球衛星導航系統等一系列國家重大複雜(zá)航天工程， 并在全軍信息化數據存儲等平台項目等得到應用。在應用規模、重要性等均位于國産數 據庫領域前列。

國産數據庫細分領域獨角獸企業。據神舟航天軟件招股書(shū)，神舟通用在國産廠商中 的市場占有率約爲 0.41%。2021 年神舟通用營收 1.20 億元，淨利潤 0.16 億元，淨利率 爲 13%，淨利率偏低主要系由于公司牽頭“核高基基礎軟件集群平台研制應用”項目投 入和研發方面費(fèi)用的增加。在中國科學院《2021 年信創産業獨角獸 100 強》中神舟通用 數據庫領域排名第四。在墨天輪發布的 2021 年度中國數據庫魔力象限中，神通數據庫 屬于特定領域者象限，在航天及國防軍工等關鍵特定領域具有獨特優勢。

4.5. 萬裏開源：國内 MySQL 路線(xiàn)領軍者

原 MySQL 中國研發中心一脈相(xiàng)承，技術底蘊深厚。萬裏開源從 2006 年開始與 MySQL AB 合作成立 MySQL 中國研發中心，并于 2010 年開始獨立自研分布式事務型 數據庫（GreatDB），是(shì)國内最早一批研究分布式數據庫的廠商。公司研發形成包含安全 數據庫 GreatDB、雲數據庫運維管理平台 GreatRDS、數據遷移工具 GreatSync、數據同 步工具 GreatDTS 在内的一站式數據庫産品與解決方案。其中萬裏數據庫（GreatDB）同 時支持分布式與集中式部署，且是(shì)基于 MySQL 研發，自主可控。2021 年 4 月，公司創 立 GreatSQL 開源社區，通過對 MySQL 技術的優化，目前已成爲國内最主要的 MySQL 技術開源分支之一。

産品效益轉化周期長，公司經曆暫時性經營虧損。伴随分布式數據庫在金融、互聯 網等重點領域中的越來越普及，場景和功能區分更爲細化。公司持續加大研發投入，但(dàn) 自主可控數據庫産品效益并不能在短時間内體現(xiàn)，2019-2021 年公司淨利潤持續下跌， 2022H1 公司業績得到改善，營業收入與淨利潤有所增長。

GreatDB 爲 MySQL 國産替代首選，整體性能比原 Oracle 數據庫快 51%。GreatDB 數據庫完全兼容 MySQL 協議(yì)，是(shì)國内專業替換 MySQL 的首選解決方案。GreatDB 首 批通過金融級分布式數據庫标準測試，替換後整體性能比原 Oracle 數據庫快 51%，榮獲 “2021 數據庫最佳創新産品獎”等榮譽。客戶遍布電力、運營商、能源、政府、金融、 通信等關鍵應用領域的龍頭企業，爲國家電網、中國移動、中國石化、工商銀行和光大 銀行等客戶提供數據庫及系統産品和支持服務。

國家級專精特新“小巨人”，劍指國際數據庫巨頭。公司專注于分布式關系型數據 庫技術研發超過 15 年，擁有發明專利、軟件著作權百餘項，先後榮獲國家級專精特新 “小巨人”企業、國産數據庫領軍企業、信創數據庫企業排行 Top3、最佳金融信創突破 獎等殊榮，位列賽迪報告中國數據庫管理系統市場挑戰者象限，入圍中國“十四五”關 鍵應用領域數據庫領導者象限和分布式數據庫“IDC Innovator 稱号”，得到市場和用戶 的高度認可與肯定。

4.6. 星環科技：國産大數據基礎軟件領軍者

深耕大數據基礎軟件，核心團隊技術實力雄厚。公司業務主要有兩類，第一類是(shì)大 數據基礎軟件業務，包含基礎軟件産品（分布式數據庫，圖數據庫，時空數據庫，搜索引擎和數據治理工具等）和技術服務；第二類是(shì)應用與解決方案，主要針對大數據應用 場景，提供大數據存儲、處理以及分析等相(xiàng)關場景下的咨詢及定制開發等服務的解決方 案。核心團隊多人來自于南京大學，董事長曾任英特爾數據中心軟件部亞太區 CTO，技 術實力雄厚。

營收快速增長，高研發投入短期影響盈利能力。2019-2021 年，公司營收增長迅速， 年複合增速高達 38%。大數據基礎軟件技術壁壘高、研發周期長、研發投入高昂，星環 收入規模相(xiàng)對較小，公司淨利潤持續爲負，規模效應形成需要時間。

大數據基礎軟件與技術服務是(shì)公司營收主體，毛利率維持在較高水平。随着公司逐 步由開源體系成功轉型自研技術，大數據與雲基礎平台軟件業務規模有所收縮，分布式 關系型數據庫軟件業務以及應用解決方案營收占比迅速上升。伴随公司産品的不斷完善 及技術水平的持續提高，公司軟件産品與技術服務毛利率穩步增長。